北宋时代，宋、辽、西夏、大理数国对峙，武林恩怨、民族矛盾繁多。 大理国镇南王之子段誉为逃避习武，来至无量山中，因种种机遇，学得一身古怪奇妙的武功。 其后被吐蕃国国师鸠摩智擒至江南，与第一大帮丐帮帮主“北乔峰”结拜为兄弟。 乔峰在帮内斗争中被指为契丹人，一夜之间威名坠地，受尽中原武林人士唾弃。 为解身世之谜，乔峰四出追查身份线索，却屡遭奸人所害，含冤莫白，更错杀红颜知己阿朱，后又为救阿朱之妹阿紫而寻医至辽国，辗转成为辽国南院大王。 少林小僧虚竹和尚，机缘巧合破解珍珑棋局，习得逍遥派上乘武学，后与段誉、乔峰结为兄弟。 此时辽国侵宋，乔峰心怀仁义，不忍见两国交兵，生灵涂炭，胁迫辽帝答应有生之年不向宋朝发兵……